Faktoranalyse anvendes til at reducere antallet af variable i et datasæt. Ved hjælp af faktoranalyse kan man finde frem til underliggende strukturer eller faktorer, som bevirker, at en række variabler varierer med hinanden. Dvs. man inddeler dataene i grupper, hvor de variabler, der indgår i en gruppe, har en stor samvariation.

Hvis en virksomhed f.eks. ønsker at få bedømt sine salgskonsulenter, og man ikke er klar over hvilke forhold, der er afgørende for kundernes bedømmelse, må man inkludere så mange forhold/variable som muligt for at afdække mest muligt. Vha. en faktoranalyse kan man evt. finde frem til hvilke underliggende forhold, der kan være tale om.